小資熱門商品 | 小電子期vs小金融期

近年投資股市已成為家庭顯學,而臺灣證券交易所、臺灣期貨交易所也順應潮流相繼推出盤中零股交易、小型股票期貨等,讓廣大的投資大眾可以更靈活的應用各種金融工具。

什麼是電子期貨?

期貨的部分投資人較為熟悉的是臺灣期貨交易所推出的電子期貨與台指期貨等國內期貨商品。

 

台指期貨、小型台指期貨

也就是我們俗稱的大台、小台,其交易標的是台股加權指數。

電子期貨、小型電子期貨

則是追蹤電子類股價指數,透過電子類股價指數我們可以清楚的判斷目前電子類股在市場上的表現強弱。

 

投資人也許會有疑問,既然已經有大小台期貨可供交易了,那為什麼還需要電子期呢?主因於台股以電子股最為市場投資大眾青睞,高科技產業及電子零組件是我們台灣的出口強項。因此電子股的比重在整體市場上來說相當重要。

 

而電子類指數包含了臺灣上市電子類股整體績效表現,為市值加權型全集合指數。成分股包括台積電、聯發科、聯電、鴻海、台達電及大立光等臺灣頂尖科技公司,電子期成分股不但囊括各個上市頂尖電子廠,透過電子期工具,投資大眾可以更全面的直接參與台灣的電子股市場整體表現。

電子期貨成分股

資料來源:證交所、期交所

電子業為我國最具競爭力代表性的產業,但股價波動度方面相對來說也較高,長期成交值是總體台股的最大族群,代表台灣大部份的交易人對電子類股商品感興趣。

 

電子期貨

交易金額(原始保證金):為$180,000元,

.整體契約總值:約為320萬元

.最小跳動單位:為指數0.05點(相當於新臺幣200元)。

電子期貨的契約總值較大,小資族較不易參與,因此期交將於6/28推出小型電子期貨交易金額(原始保證金)為$22,500元,顯示小型期貨契約參與門檻低及交易彈性高之優點,具有市場需求。

 

小型電子期貨的優點:

.所需保證金與商品規格為現行電子期貨的八分之一,門檻相對低,可以降低投資成本,達到更有效率的執行多元交易策略及分散投資組合。

商品 小型電子期貨(FIZE)
交易所
台灣期貨交易所
交易時間

上午 8:45 ~下午 1:45(一般交易時段)
下午3:00~次日05:00(盤後交易時段)

保證金
22,500NTD
跳動點
0.05點=NT$25
什麼是金融期貨?

一、有效掌握金融股趨勢,風險管理最佳工具

小型金融期貨契約標的同現行金融期貨為金融指數,成分股涵蓋所有上市金融股,可使交易人有效掌握金融股趨勢,或於重大金融事件導致金融股波動飆高時,提供市場交易及避險管道。

 

二、契約規模小,交易更靈活

小型金融期貨契約乘數為每點新臺幣250元,若以1,600點換算,契約價值為新臺幣40萬元,屬小型契約,可提供交易人以更精確方式進行避險,交易更為靈活,能更精準執行策略交易。

 

三、保證金低,策略更多元

小型金融期貨所需保證金為金融期貨四分之一,進入門檻相對低,交易人可以較低資金成本,執行更多交易策略,使資產配置更為多元化,達到分散風險效果。

交易人透過交易小型金融期貨,即可掌握金融股趨勢,參與金融股整體績效表現,免除選股煩惱,亦能有效分散個股投資風險,輕鬆掌握金融股行情波動。

 

「小型金融期貨」上市後,交易人可採用更豐富及多元之交易策略,除看漲、看跌之基本買賣操作外,如遇「小型金融期貨」與「金融期貨」價格出現價差時,交易人可透過兩商品進行策略交易;亦可使用「小型金融期貨」與期交所其他指數期貨商品,從事跨商品策略交易,例如小型臺指期貨及小型電子期貨。

金融期貨成分股

金融指數成分股涵蓋證交所產業分類為「金融保險類」上市公司股票,截至2021年9月底,指數成分股共計有35檔上市股票,前十大成分股(權重)分別為富邦金(15.6%)、國泰金(13.2%)、中信金(7.7%)、兆豐金(7.5%)、玉山金(6.1%)、合庫金(5.2%)、元大金(5.2%)、第一金(5.0%)、華南金(4.6%)及開發金(3.7%),主要業務涵蓋銀行、保險及證券業。

商品 小型金融期貨(FIZF)
交易所
台灣期貨交易所
交易時間

上午 8:45 ~下午 1:45(一般交易時段)
下午3:00~次日05:00(盤後交易時段)

保證金
19,750NTD
跳動點
0.2點=NT$50
電子/金融期貨手續費?

礙於法規,手續費不能公開報價。只要與育華聯繫,我會給您優惠合理的價格!

美國「四巫日」的影響及特性?

四巫日( Quadruple Witching)是什麼?

今天討論的「四巫日」,簡單來說就是美國市場,衍伸性金融商品的「結算日」啦!比較不一樣的是,美股的結算日是每季一次。


四巫日 英文是 Quadruple witching day,是指美國市場於每季( 3 月、6 月、 9 月、12 月),第 3 個星期五,會有的衍生性金融商品到期結算日,通常在這個期間商品價格會有較大的波動。

 

衍生性金融商品到期結算,總共有四個種類所以稱作為四巫日
●股票指數期貨
●股票指數選擇權
●個股期貨
●個股選擇權

 

這邊注意一下,美股指期貨的結算方式跟台指很不一樣,一般採用以合約月份第三個周五的‘‘特別開盤價’’(SOQ)來進行調整的最終結算價。

整理:股感知識庫

根據歷史經驗,「四巫日」必定爆量,而且在當天開盤和尾盤時分,商品價格和股市將會迎來劇烈震盪,指的是在四巫日當天,最後交易的那一個小時,通常是在紐約時間下午3至4點 (台灣時間:凌晨3-4點),被稱為四巫小時 。當日最後交易小時又稱為「四巫小時」(Quadruple witching hour)。

四巫日的影響

由於衍生性金融商品面臨到期結算,眾多法人機構、基金經理,以及廣大的投資人都有平倉、轉倉需求,也是市場籌碼大量換手的時候。

金融機構向投資人出售期權商品,為了避險,相對而言也必須反向建倉對沖,往往也會加劇某一方向的趨勢。

快速結論

根據歷史統計,四巫日其實並沒有它聽起來那樣不祥。

多空雙方激烈搏殺並不一定意味著市場的波動將大幅上升,摩根大通全球定量及衍生品策略師馬克•科拉諾維奇(Marko Kolanovic)就表示,這個所謂的「四權到期日」也同樣可能導致市場波動性減弱,甚至可能在未來一周出現利好。

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交易期貨有追繳、砍倉制度?

何謂期貨保證金?

對於剛入門期貨的新手交易期貨之前,先來認識原始保證金與維持保證金

保證金要去哪裡查詢:統一期貨官網

※保證金如有變動,依台灣期貨交易所為準,僅供參考。

  • 原始保證金:進行期貨交易前,帳戶須備妥原始保證金才可以實際下單 
  • 維持保證金:當收盤後帳戶權益數低於維持保證金時,會收到盤後追繳通知
期貨追繳砍倉
什麼時候會收到追繳通知?

當帳戶權益數低於維持保證金,收盤之前未高於維持保證金,收盤後則會收到盤後追繳通知,收到後則要補回所需的原始保證金。

遇到追繳要怎麼解決?

一、收盤之前讓權益數高於維持保證金

二、自行減碼部位

期貨砍倉的時間

一、風險指標小於100%
收到盤後追繳通知,至隔天中午12點整,風險指標小於100%,交易室會代為沖銷讓風險指標大於100%

二、風險指標小於25%

盤中行情震盪,使風險指標低於25%

名詞介紹

1. 保證金交易制度:
從事期貨投資時,買賣雙方必須依照契約總值繳交一定成數的金額,稱之為期貨保證金。期貨保證金的目的是作為未來履約的保證金或當作清償虧損的本金。
2. 原始保證金:
原始保證金是交易一口期貨所須繳的金額。由於有每日結算的制度,所以訂定的金額通常為足以彌補一日價格變動所造成的損失。
3. 維持保證金:
維持保證金是原始保證金的某一百分比,各商品不一。當您的保證金已低於維持保證金,期貨商就會對您發出「追繳保證金」通知。
4. 原始比率:
原始比率=帳戶權益數/所需原始保證金。
5. 維持比率:
維持比率=帳戶權益數/所需維持保證金。
6. 保證金追繳:
當您的保證金餘額低於維持保證金,期貨商會以簡訊或電話通知,請您補繳保證金至原始水準,這個保證金追繳通知的動作,就叫「追繳保證金」(margin calls)。
7. 強制砍倉:
當行情變化大時,導致您帳戶裡的保證金餘額只剩風險指標低於25%時,期貨商對您的部位強制平倉。
8.風險指標:
帳上權益數總值相對於原始保證金加上未沖銷選擇權市值之風險比率。

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