股票期貨是什麼？有哪些優勢和風險？
- 交易成本低
現貨股票的交易手續費為千分之1.425，在網路下單有優惠的情況下也通常需要千分之0.8以上的手續費，也就是說投資者每交易100萬元就需要至少800元的手續費，相比之下，股票期貨無論股價是高是低收費都是相同的，這對想要購買高價股票的投資者更加有利。
股票期貨的證券交易稅只有契約金額的十萬分之二，是現貨股票的1/100，節約了投資者的交易成本。
- 可以多空雙向操作
在現股交易中做空較為困難，一是因為一年兩次的強制回補制度，影響做空效果，另外，無券可空的情況也時有發生，在股票期貨中則沒有這些限制，因為股票期貨本身是一種期貨，所以只要找到交易相對方，那麼無論是做空還是做多都可以實現，不需要擔心強制回補問題，更不需要向券商支付融券的費用。
- 合理進行稅務規劃
有的人希望獲得股利股息增加收益，也有人想借此機會投機獲利，這時就需要股票期貨，由於資本利得稅的優勢，在除權息時股票期貨不需要繳納稅費，除此之外，股票期貨在稅務方面的優勢還體現在可以免除2%的二代健保的費用。
- 流動性不足
和現股相比，股票期貨的掛單量和成交量通常都比較低，投資者需要時刻控制持有倉位不要過高，避免出現因缺乏流動性而無法平倉或者交易價格不合適的情況。
瞭解保證金制度
期貨商及期交所為了控管風險，有所謂保證金追繳及砍倉機制，原理跟融資追繳、砍倉類似。
本文以純股票期貨部位為例，方便讀者快速了解整個股期交易的保證金風控機制。首先請先打開下單軟體帳務查詢(交易功能)提供之「權益數查詢」或「保證金查詢」功能。(下圖以統一e指發為例)：
名詞介紹
我們首先先認識幾個名詞解釋：
- 原始保證金：整體部位所需原始保證金。
- 維持保證金：整體部位所需維持保證金。
- 權益數：帳戶淨值(當沒有選擇權部位時「權益數」=「權益總值」，有選擇權部位時「權益總值」才是真實淨值)。
- 維持比率：權益數/維持保證金。99977/14324=697%
- 風險指標：因為本範例沒有選擇權部位，風險指標可以簡化為權益數/原始保證金。99977/18684=535%。(完整風險指標公式請參考備註。 )
保證金追繳與砍倉制度
1.盤中高風險警示：當權益數低於所需維持保證金，亦即維持率低於100%，期貨商將發出盤中高風險警示。
2.盤後追繳：當收盤過帳結算後(約18:00)，權益數仍低於所需維持保證金，期貨商將發出盤後追繳。盤後追繳須於次一營業日中午12點之前，進行減碼或是入金或是行情又有利於部位，使得權益數又回到所需原始保證金以上，否則期貨商將代為砍倉至權益數回到所需原始保證金以上。
3.低於25%強制砍倉：當盤中風險指標低於25%，期貨商將代為執行全數部位砍倉。如因行情因素，砍倉後權益數為負值(Over Loss)，投資人應於限定期限內補足，否則將申報違約。
【備註】保證金與風控措施完整介紹與範例：https://www.pfcf.com.tw/photo/article/311/file53.pdf
股票期貨的手續費?
礙於法規，手續費不能公開報價。只要與育華聯繫，我會給您優惠合理的價格！