期貨交易策略

好的交易策略+良好的資金管理+嚴格執行紀律=期貨獲利的祕訣。

Stanley Kroll的期貨交易策略經典名句
Stanley Kroll的期貨交易策略經典名句
  • 成功交易的最重要因素是紀律。你必須遵守紀律，服從你自己所選定的原則與交易計劃。
  • 所有的交易者都知道這些原則，例如：「順勢操作」、「即時停損與獲利持續」、「不過度擴充倉量」。即使是不成功的交易者，也都知道這些原則。另一方面，少數持續獲利的贏家，都是有紀律的堅守這些基本策略。
  • 只要市場往有利的方向移動，交易者必須有耐心、有紀律的固守交易倉位。成功的長期交易操作，其阻礙多來自於厭倦與缺乏紀律。
  • 交易者必須有良好的穩定情緒與市場觀感，以避免因自己的交易成功而熱昏過頭，或因交易失敗而情緒沮喪。縱然是堅守紀律與客觀的原則，交易者有時會面臨霉運當頭，幾乎每一筆交易都是失敗。沮喪是人之常情，但他必須加倍努力的遵守原則從事交易，因為想要翻本獲利的方法，就是遵守這些原則。
  • 「當逆境來臨之際，也是黎明將近之時。」這也就是說，要真正考驗一個交易者的能力，必須看他如何面對損失與困境。有時候，在連續的交易失利之後，交易者應該完全了結倉位，並離開市場一段時間。之後，當他頭腦恢復清醒，俱備了積極的態度，且重新組合過自己的策略，他就可以再度進場。
  • 交易者的最大敵人，通常是自己，及其本身的情感。交易者通常處於失望與恐懼輪流轉換的情感之中。
  • 能夠持續賺大錢的交易者，是長期持有倉位的交易者。欲追逐價格的主趨勢，你必須使用長線圖形(週線與月線)。長線圖形可以更清楚得顯示主趨勢，支撐，以及壓力。克制自己在小趨勢中跑短線的欲望。
  • 不過，這並不足以準確的確認市場趨勢。你必須加上一個可以在趨勢變動中調度資金的靈活策略，藉此在賺錢的倉位獲得最大利潤，而在賠錢的倉位將損失減到最小。所以，最好的作法是結合第一流的技術分析或操作系統，與一套靈活的資金管理方法。
  • Jease Livermore 可說是20世紀初最傑出的投機操作交易者。他曾經說過：「賺大錢是以坐收漁利的方式獲得，而非在交易操作中取得。」交易者最困難的工作之一，是要懂得何時持續持有獲利的倉位，並在適當的時機加碼。同時也要有耐心，避免不必要的、過度的交易。
  • Jease Livermore：「你會經常發現許多人在多頭市場來臨前提早進場買進，而在空頭市場來臨之前提早賣出，但是他們卻無利可圖。只有能夠下正確判斷，並持續持有倉位的人，才是賺大錢的人。」投機客一成不變的想在多頭市場的反彈中賣出，且在空頭市場的下跌中買進，最後在每一筆交易中賠錢。我偏好在主趨勢中順勢交易，在小趨勢中逆勢交易。
  • 在上升主趨勢中，買進的時機是當小趨勢回落至支撐，或從任何頂部起算的40~50 %的拉回點，或是回落時第三或第四個下跌交易日。在下跌主趨勢中，賣出的時機是當小趨勢反彈至頂部壓力，或從任何底部起算的40~50 %的反彈點，或是反彈時第三或第四個上漲交易日。
  • 分析市場並發展你個人的操作策略。不要請教任何人給與建議，也不要提供你自己的意見給他人。避開專門預測行情的分析，只依據實際的客觀分析而調整自己的策略。
  • 分析市場並發展你個人的操作策略。不要請教任何人給與建議，也不要提供你自己的意見給他人。避開專門預測行情的分析，只依據實際的客觀分析而調整自己的策略。
  • 價格傾向於順著動力的方向移動，這是阻力最少的行進路線。在多頭主趨勢市場中，當漲勢展開時，多頭的買氣加上空頭回補賠錢的倉位，其力道通常會勝過市場上的賣盤。同樣的，在空頭主趨勢市場中，當跌勢形成時，空頭的賣盤加上多頭認賠，其力道通常會勝過市場上的買盤。
  • 在空頭主趨勢市場中，多頭買方抱持岌岌可危的倉位越久，市場到最後就越可能跌得更深更重。It's Jesse Livermore說：「市場只有一種，既非偏多也非偏空，而是要能跟對方向的市場。」追逐市場的真正趨勢，不要讓自己的的市場評判，或是有可能已逆勢的交易倉位，造成你決定繼續持有賠錢的逆勢倉位。當你想要逆勢而為時，我的忠告是先躺下來休息讓欲望消逝。
  • 多數的投機客似乎一成不變的偏好在市場上作多買進。即使在明顯的空頭市場裡買賣，交易者還是偏向多方操作或等待時機準備買進。其實，他應該偏空並等待時機賣出。應該讓市場趨勢決定你的倉位多空的方向，而非讓你的倉位方向去決定市場趨勢。記住市場的傾向是，下跌後還有更快更深的下跌。
  • 追繳保證金是一個明顯訊號，表示你的倉位已經對自己大大不利。追繳保證金時不要再將資金投入，這好比是把有用的資金，放在沒用的賠錢倉位上。在此情況下，建議你最好是了結部份的倉位，而非補繳保證金。至於應該了結那哪些倉位？我的建議是保有獲利倉位，而了結賠錢倉位。沒有可行的策略能夠保護賠錢的倉位。我寧願了結賠錢的倉位，而在獲利的倉位加碼。

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